Pénzügyi tanácsadók számára
A lehetséges összetéveszthetőség az a tény, hogy a cím pénzügyi tanácsadója alkalmazható mind a befektetési ügynökökre, mind az alapkövetelményeknek megfelelően működő befektetési ügynökökre és a befektetési tanácsadókra. Míg a jutalék alapú ügyfélkapcsolatok az előbbiek között hosszú ideje megállapított normák, az utóbbi hagyományosan csak díjköteles.
A pénzügyi tanácsadó fizetése változhat az értékesített értékpapír típusától függően, és jellemzően annak az aránya, amelyet megtart, miközben az év során elért összes jutalék (vagy termelési hitel) nő. Ezt gyakran a pénzügyi tanácsadó fizetési arányaként említik. A nyereséghányadok mátrixát általában a kifizetési hálózatnak nevezik.
Előnyök az Ügyfél számára:
A pénzügyi tanácsadók megbízásából fizetett jutalékok általában a hosszú távú befektetők számára a legelőnyösebb választási lehetőség a vételi és tartási befektetési stratégia, nem pedig a gyakori kereskedelem és a gyors portfólióforgalom miatt.
Kétszeresen igaz, ha az ügyfél nagyrészt önigazgatással és pénzügyileg hozzáértő, nem igényel sok figyelmet és tanácsot a pénzügyi tanácsadótól.
A pénzügyi tanácsadó előnyei:
Az agresszív és értékesített pénzügyi tanácsadók számára, akik ügyfelei kényelmesek a nagy tranzakciós volumenű befektetési stratégiákkal, a jutalékalapú fizetési terv jelentősen magasabb kártérítést eredményezhet, mint az alternatív módszerek.
Ugyanakkor minél aktívabb a kereskedő egy ügyféllel, és annál nagyobb az ügyfelek számláján lerakódott pénzügyi eszközök, annál valószínűbb, hogy az ügyfél az egyre inkább diszkontált jutalékokat követeli (és megkapja) szemben a cég által alkalmazott általános díjakkal. Csak a legbiztosabb és agresszív pénzügyi tanácsadók általában sikeresen tartják a vonalat az ügyfelek által igényelt kedvezményekben az ilyen forgatókönyvekben.
Összeférhetetlenség:
Amikor egy pénzügyi tanácsadó jutalékos alapon van, egyértelmű összeférhetetlenségről van szó, mivel a fizetés közvetlenül a generáló tranzakciókhoz kapcsolódik, nem pedig a befektetési teljesítményhez. Az a gyakorlat, amellyel a gátlástalan pénzügyi tanácsadók a túlzott kereskedés révén igyekeznek maximalizálni jutalékalapú kompenzációjukat, a csavarásnak nevezik.
A forgatás különös veszélyt jelent az úgynevezett diszkrecionális számlákkal kapcsolatban, amelyekben a pénzügyi tanácsadónak lehetősége van arra, hogy saját belátása szerint lépjen be a kereskedelembe anélkül, hogy először kifejezett engedélyt kapna az ügyféltől. Nem diszkrecionális számlával a pénzügyi tanácsadónak minden olyan tranzakciót meg kell szereznie az ügyféltől, amelyet ő javasol. Telefonos beszélgetés elegendő az ilyen jóváhagyás megszerzéséhez.
A potenciális jogi kockázatok miatt a leginkább konzervatív értékpapír-brókercégek megfelelési részlegei szigorú korlátozásokat szigorítanak az ügyfelek diszkrecionális számlák megnyitására.
Előfordulás:
A letéteményes alapon működő nyilvántartott befektetési tanácsadók között, akik egyéni ügyfeleket szolgálnak fel és legalább 25 millió dollár értékű ügyféleszközökkel rendelkeznek (ezeknek a tanácsadóknak is nyilvántartásba kell venniük, hogy közvetítőként működjenek), a jutalékokat keresők aránya:
- 22% 2010-ben
- 23% 2009-ben
- 24% 2008-ban
Ne feledje, hogy az itt felsorolt befektetési tanácsadók közül néhány elfogadja a több fizetési tervet, amelyek ügyfél- vagy ügyfélfiók szerint eltérnek. Így a tanulmány százalékos aránya több mint 100% -ot jelent minden fizetési formában.
Ezek a számok Dr. Lukas Dean, a New Jersey-i William Paterson Egyetem Cotsakos College of Business üzleti professzora és pénzügyi tervezési igazgatója tanulmányából származnak.
E tanulmány eredményeit a következő címen találja meg: "Hogyan fizethetek pénzügyi tanácsadójához", The Wall Street Journal , 2011. december 12.