Ha nem ismeri ezt a világot, akkor a bennfentes kereskedelem olyan értékpapírok kereskedelme (készlet vétele vagy eladása), amely olyan anyaginformáción alapul, amely nem áll rendelkezésre a nagyközönség számára.
Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága (SEC) tiltja, mert tisztességtelen, és megsemmisítené az értékpapírpiacokat a befektetői bizalom megsemmisítésével.
Mi alkotja a bennfenteseket?
A cég bennfentes olyan személy, aki hozzáférhet olyan fontos információkhoz, amelyek befolyásolhatják a befektetői döntéseket, amelyek hatással lehetnek a cég részvényárára vagy értékelésére. Ezt a fontos információt gyakran anyagi információnak nevezik.
A vállalatvezetők és az általános vezetők anyaginformációkkal rendelkeznek. Például az értékesítési alelnök tudja, mennyi terméket értékesített a vállalat, és hogy teljesíti-e a befektetőknek nyújtott bevételi becsléseket. A vállalat többi tagjának lényeges információi vannak, például az értékesítési előrejelzési táblázat elkészítését készítő könyvelő. A cég adminisztrátori asszisztense is lényeges információkkal rendelkezik, mert készíti el a sajtóközleményt, és betekintést nyer a bevételi eredményekbe.
Az egyéb bennfentesek közé tartoznak a pénzügyi elemzők; a legjobb értékesítők; magánszemélyek a Befektetői kapcsolatokban és / vagy a nyilvános kapcsolatokban, akik előkészítik a nyilvános bejelentéseket; kulcsfontosságú emberek a kutatás és fejlesztés területén (ha a vállalat olyan új terméket fejleszt, amely nagy eladó lehet); közvetítők; bankárok és ügyvédek. Amint láthatja, hogy a bennfentes kereskedelemben rejlő lehetőségek szélesek, ezért a nyilvánosan működő szervezeteknek világos eljárások vannak arról, hogy értesítik a bennfenteseket, és megmagyarázzák nekik a szabályokat, korlátozásokat és a lehetséges büntetéseket.
Ideiglenes bennfentes
Tehát ez azt jelenti, hogy nem vagy bennfentes, hacsak nem a vállalat vezetősége, pénzügyi vagy fejlesztő csapata vagy az anyaginformáció kezelésére felajánlott személy? Egy szóval: "Nem"
A SEC a bennfenteseknek a "ideiglenes" vagy "konstruktív" hozzáférést biztosít az anyaginformációhoz. Ha egy vállalat elnöke azt mondja, hogy a cég legjobb reménye egy áttörő terméknek, hogy nem lesz szabályozási jóváhagyása, most már annyira bennfentes, mint ő. Tilos neki, hogy az ismeretek alapján kereskedjen, mielőtt nyilvánosságra vált.
Ugyanilyen jogellenes az Ön számára, mert most egy "ideiglenes bennfentes". Ez mindaddig fennáll, függetlenül attól, hogy az információ hányszor telik el. Ha az elnök elmondja barbárjának, aki azt mondja a bébiszitterének, aki elmondja az orvosát, hogy elmondja neked, ez azt jelenti, hogy a borbély, a bébiszitter, az orvos és te mind "ideiglenes bennfentesek".
Bárki, aki lényeges információkkal rendelkezik, a tudás alapján tilos kereskedelemben, amíg az információ a nyilvánosság számára nem hozzáférhető. Az Egyesült Államok Legfelsőbb Bírósága úgy döntött, hogy ez még akkor is érvényes, ha valaki nem kötődik a társasághoz. Az anyagi információ birtoklása bennfentes, még akkor sem, ha nem elloptad az információt.
A bennfentes kereskedelem szabályainak megsértésére vonatkozó büntetések
Az 1934. évi értékpapírról szóló törvény 10. (b) és 14. (e) szakasza a SEC-nek felhatalmazást ad arra, hogy bírósági végzést követeljen, amely előírja a jogsértők számára, hogy visszafizessék kereskedési nyereségüket. A SEC is felkérheti a bíróságot, hogy szankciót szabjon ki háromszor annyi haszonért, amelyet a bűnelkövetők bonyolítanak. A pénzügyi szankciók mellett büntetőjogi szankciók is léteznek, mint Martha Stewart.
Védelme a társaság
Rendelje a bennfenteseket magadnak, ne engedélyezze a bennfentes kereskedelmet, és ne vegyen részt belőle. Ügyeljen arra, hogy ne ossza meg anyagi információit bárkinek, aki nem bennfentes, és győződjön meg róla, hogy minden bennfentes megérti a felelősséget, amelyet ezek a helyek visznek fel, valamint azokat a körülményeket, amelyek között "ideiglenes bennfentesek" lesznek. A vállalat érdeke, hogy megakadályozza a bennfentes kereskedelmet.
Még akkor is, ha a vállalat és minden alkalmazottai végül felszámolják az esetleges jogsértéseknek a SEC-t, maga a vizsgálat tartós káros hatással lehet a vállalatra a nyilvánosság és az érdekeltek szemében.