A befektetési alapok számvitelének végterméke a befektetési eszközök pontos árazása és a befektetési jövedelemnek a birtokosoknak való megfelelő kiosztása. Ezek tehát nagy aggodalmak a befektetési alapok vezető pénzügyi tisztjei, kontrollerei és ügyvezetői számára.
A befektetési alapok számviteli szempontjai
Ez magában foglalja a különböző alapvető feladatokat, amelyeket házon belüli személyzet végezhet vagy kiszervezhető más szolgáltatók, például a letétkezelő bankok számára:
- A befektetési portfolió értékének napi kiszámítása. Lásd a következő táblázatot a nettó eszközértékről (NAV).
- Minden bevétel előrejelzése és nyilvántartása, például osztalékok és kamatok.
- A befektetési portfólióban lévő kötvények és egyéb hasonló, fix kamatozású értékpapírok kamatszerzése megfelelő módon.
- Megfelelően amortizálja a kötvényvásárlás kedvezményét vagy prémiumát. Lásd az alábbi részletes magyarázatot.
- Minden értékpapírügylet rögzítése, például portfólióbefektetések vásárlása és eladása.
- Mind az alaptőke értékpapír tranzakcióiból származó mind rövid, mind hosszú távú realizált tőkenyereség rögzítése.
- A befektetők befektetéseinek vásárlása és visszaváltása miatt a beáramlás és a pénzkiáramlás rögzítése.
- Az alap tulajdonában lévő részvények és tranzakciók nyilvántartása az egyes részvényesek részéről.
- Az alapban a részvényeseknek juttatott jövedelmek és tőkejövedelmek nyomon követése.
A legjobb befektetési alapok számviteli részlegében ezek a tevékenységek nagymértékben automatizáltak. Ugyanakkor szükség lehet manuális beadagolásra, felülvizsgálatra és beállításokra is.
Nettó eszközérték
Gyakran rövidített NAV, egy befektetési portfolió befektetési portfoliójának összesített értéke osztva a fennálló részvények számával. A szokásos egyezmény az NAV érték kiszámítása minden egyes kereskedési nap végén, az abban tartott összes értékpapír záróárain alapulva. Az NAV figyelembe veszi a fent felsorolt egyéb tevékenységeket is.
A befektetési jegyek részvényeinek megvásárlására vagy eladására a napi záró nettó eszközértéknél kerül sor, ha azok a piac lezárása előtt érkeznek be. Ha nem, akkor a következő kereskedési napon záró NAV-ban kerülnek végrehajtásra.
Bond amortizáció
Ha a kötvényeket a kedvezményes áron vagy prémiumon keresztül vásárolják névértékükhöz (azaz olyan árnál alacsonyabb vagy magasabb, mint a tőkeösszeg, amelyet a kötvény lejáratakor visszatartanak a befektető számára), a vételár és a az értéket a kötvény kamatbevételének korrekciójával időben regisztrálják.
A kedvezményre felvásárolt kötvényen elszámolt kamatbevételek magasabbak lesznek, mint a kapott kamatfizetések.
A prémiumban megvásárolt kötvénynél alacsonyabb lesz. A nettó hatás az, hogy a lejáratig tartott kötvény megvásárlásával kapcsolatos bármely diszkont vagy prémium nem kerül elszámolásra tőkenyereségként vagy veszteségként, hanem inkább a kamatbevétel kiigazításaként. A kötvény amortizációját a befektetési alapok napi szinten számítják ki.
Esettanulmány
Ez egyúttal elsőrendű példája az olyan megbízásoknak , amelyek a műveleti tanácsadás területén tapasztalhatók. A vezető letéti bank felajánlotta a befektetési alapok könyvelési szolgáltatásait olyan kölcsönös alapkezelő társaságoknak, amelyek már használják az értékpapírok megőrzésére. Ebben az összefüggésben a befektetési alapok elszámolása elsősorban a nettó eszközérték (NAV) napi számításával foglalkozott. A bank és a befektetési alapok ügyfelei elégedetlenek voltak az elvégzett NAV számítások időszerűségével és pontosságával.
A bank a Big Four állami számviteli céggel foglalkozó tanácsadói csoportot dolgozott fel a befektetési alapok számviteli részlegén belüli folyamatok tanulmányozására és a változások javítására. A Big Four cég tanácsadói csoportja több napot töltött azzal, hogy megfigyelte, hogyan működik a befektetési alapok számviteli szerve, miközben napi feladataik ellátása során az alkalmazottakat árnyékolja. A tanácsadók szintén megkérdezték az alkalmazottakat és vezetõiket, hogy jobban megértsék, hogyan látták a felelõsségüket, valamint hogy értékeljék, mennyire tájékozott a kölcsönös alapok számviteli területén.
A tanácsadó csoport részletes folyamatábrákat dolgozott ki a tanszékek folyamatairól, és megvitatta ezeket a menedzsmenttel, ahol rámutattak a munkafolyamatok javítására. A tanácsadók továbbá javították az automatizálást. Miután megkapta a banki menedzsment jóváhagyását, a tanácsadók olyan bankszolgáltatókat kerestek, amelyek a bank helyzetéhez megfelelő csomagokat tartalmaztak. Ezután azonosította azokat, amelyek hajlandóak testre szabni meglévő rendszereit, hogy kielégítsék a bank egyedi helyzetéhez és az ügyfelek összetételéhez szükséges specifikációkat.
Ezt követően a tanácsadók részletesen kidolgozták ezeket a specifikációkat, és minden egyes modul befejeztével kiterjedt tesztelést végeztek annak érdekében, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy a számításokat megfelelően végezték, és a rendszer tartós és megbízható volt. A felhasználói átvételi tesztfázis több hónapot vett igénybe, és rendkívüli figyelmet igényelt a részletekre.
Amikor a rendszer végül elkészült a specifikációkhoz, a tanácsadó csoport felügyelte a telepítést és a bevezetést, és vezette a munkavállalók képzéseit, amelyek a helyszínen maradtak, amíg a bank nem érezte magát kényelmesen, hogy az új eljárások jól működtek. Összességében a projekt szinte pontosan egy évig tartott, naponta három tanácsadó céggel a helyszínen.