Innovatív adósságinstrumentumok és kötvénytípusok
A pénzügyi szolgáltatási ágazat figyelemre méltó a könyörtelen változáshoz. A pénzügyi innováció üteme lehetetlen, különösen az új termékfejlesztés és a termékmenedzsment terén .
Eközben az ipar kritikákat vetett fel, különösen az elmúlt években, olyan újításokra, amelyek teljes hatását kevéssé értették a bevezetésük idején, néha sok évvel az út mentén váratlan következményekkel. Ez különösen igaz az új hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, adósságinstrumentumok és kötvénytípusok egész osztályára.
01 katasztrófa kötvények
A katasztrófa kötvények olyan új szuverén adósságfajok, amelyek mindaddig, amíg egy természeti katasztrófa sztrájkolnak, mint a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, akkor lényegében veszteségbiztosítási politikákká alakulnak, amelyek valójában a kibocsátó fizetnek.
02. Biztosítéki adósságkötelezettség
A fedezett adósságkötelezettség (CDO) az adósságbiztosítás egyik faja, amelyet még az egyéb adósságinstrumentumok támogatnak. Kötésekre épített kötvények, ha akarod.
03 Collateralized Loan Obligation
A Collateralized Loan Obligation (CLO) a Collateralized Debt Obligation (CDO) fogalmának változata. Ezúttal azonban az alapul szolgáló eszközök nem nyilvánosan forgalmazott kötvények.
04 Collateralizált jelzálogkötelezettség
A fedezett jelzálogkötelezettség vagy a közös piacszervezés a biztosítékkal fedezett kölcsönzési kötelezettség (CLO) egy formája, amely jelzáloghitelekből, gyakran házi jelzálogokból épül fel.
05 Fedezett kötvények
A fedezett kötvények Európában már évek óta gyakoriak, de csak az utóbbi idõben kezdõdtek az Egyesült Államokban. Annak ellenére, hogy felületes hasonlóságot mutatnak a fedezett jelzálogkötelezettséggel vagy a közös piacszervezéssel, van egy döntő különbség, amely drasztikusan csökkenti a kockázatot a birtokos számára. Tény, hogy ennek a kötéstípusnak a támogatói azt mutatják, hogy szerkezete kisebb kockázatot és magasabb minőséget eredményez.
06 Credit Default Swap
A Credit Default Swap vagy CDS önmagában nem adósságinstrumentum. Inkább a portfólióbiztosítás különféle. A 2008-as pénzügyi válságban az árképzéssel és a CDS-szerződések értékelésével kapcsolatos problémák, valamint a szerződő felek szerződéses kötelezettségeik teljesítésének lehetőségei felborították és súlyosbították a gazdasági válságot.
07 Halálbérek kötvényei
A halálbérek kötvényei különböző befektetési rendszerekben szerepelnek, amelyek felhívták a szabályozók figyelmét. Ezeket a rendszereket olyan spekulánsok használják, akik megpróbálják kihasználni a kötvénykötvények olyan rendelkezéseit, amelyek célja a hosszú távú befektetők számára vonzóbbá tétele.
08 Junk Bond Finance
A Junk Bond Finance, amely a magas hozamú adósságot a tőkefinanszírozás helyettesítőjeként alkalmazta, az 1980-as években forró téma lett, majd valami rossz hírbe került, de jelentős pénzügyi helyet foglal el.
09 Jelzálog által támogatott biztonság
A jelzáloggal fedezett biztonsági vagy MBS adósságbiztosítás az otthoni jelzáloggal védett. Általában a fedezett jelzálogkötelezettséggel vagy a közös piacszervezéssel azonos.
10 Ingatlan Jelzálog-befektetési Conduit
A Real Estate Mortgage Investment Conduit vagy a REMIC egy másik szinonimája, általában a Collateralized Mortgage Obligation, a CMO és a Mortgage Backed Security (MBS).
11 Sukuk
Az iszlám pénzügyek alapját képező egyik legfontosabb alapelv elkerülése a kamatfizetés vagy összegyűjtés. A szigorú muszlim befektetőknek és a megtakarítóknak való fellebbezéshez számos olyan pénzügyi eszközt hoztak létre, amelyek ugyanazt a célt szolgálják, mint a kötvényeket és más hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat, de amelyek technikai szempontból nem fizetnek kamatot. A Sukuk olyan kvázi-hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok különböző típusaira utal, amelyeket az iszlám pénzügyek szigorúsága érdekében fejlesztettek ki.
12 Rész
A fentiekben felsorolt különböző hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok különbözõ részletekben vannak felosztva. Ezek az adósságinstrumentumok magukban foglalják például:
- Collateralized Debt Obligation, vagy CDO
- Collateralized Loan Obligation, vagy CLO
- Fedezett jelzálogkötelezettség vagy a közös piacszervezés
- Mortgage Backed Security vagy MBS
- Ingatlan Jelzálog-befektetési Conduit vagy REMIC
Minden egyes részletnek különböző feltételei vannak, és a testvéreitől eltérő kockázati / megtérülési profilt hoznak létre az azonos eszközállományból. Olvassa el a további részleteket.