Hogyan szerezzenek pénzt a befektetők a kölcsönzési készletből?
Rövid értékesítési tranzakciók
Amikor a tőzsdei kereskedők, a pénzkezelők vagy a befektetők azt gondolják, hogy egy bizonyos állomány a közeljövőben csökkenni fog, kérhetnek tőzsdei ügynököket, hogy felvehessék a piacon és találhassanak vevőt.
Ha a kölcsönzött készletet eladja, a kereskedő várja, hogy az állomány ára csökkenjen, alacsonyabb áron vásárolja vissza, visszaadja azt a brókercéghez, ahonnan kölcsönzött, és zsebre tette a bevételt.
Dióhéjban egy rövid értékesítési tranzakció alapvetően olyan terméket értékesít, amelyet a befektető nem birtokol magasabb áron, majd később alacsonyabb áron vásárolja meg profitot. Ha az értékesített készlet ténylegesen az árcsökkenés helyett csökken, akkor a befektetőnek magasabb áron kell megvásárolnia a részvényeket, hogy visszatérjen a hitelezőhöz, és elveszítse a tranzakciót.
Stock Hitel Mechanika
A rövid eladási ügyletek megkönnyítése érdekében a rövid eladónak meg kell kölcsönöznie a kijelölt készletet a vevőnek történő szállítás céljából. Mivel a brókercégek megbízásából megbízó ügyfelek nevében birtokolt részvények nagy részét a brókercég nevében (ún. "Utcanév" néven jegyzik), ezek a cégek ki tudják vonni a részvények összességét.
A tőzsdei kölcsönökre felszámított kamatláb általában ugyanaz, mint a kamatkölcsönökre kivetett kamat.
A fedezeti hitel a befektetőnek adott kölcsön, amelyet a részvények vásárlására fordítanak. A fedezeti hitel lehetővé teszi a befektető számára, hogy többet vásároljon, mint amennyit saját magának tudna megfizetni, és kamatot fizet a kölcsönvett összegért.
Ha a megvásárolt állomány értéke alá csökken a biztosított fedezeti hitel összege, akkor a brókercég egy "margin call" -et ír elő, amely megköveteli a befektetőtől, hogy azonnal fizesse ki a kölcsönbe adott pénzt.
Miért könyvelhet el hitelt?
A készlethitelek magukban foglalják a brókercég nevében nyilvántartott és különböző ügyfelek tulajdonában álló részvények kölcsönzését olyan személynek, akinek ezeket a részvényeket a rövid eladással kell teljesítenie. Ezek az állományok kölcsönöket keresnek a hitelezést végző vállalkozás számára.
A felajánlott részvények brókercégére a pénzeszközök tényleges költsége nulla, mivel az ügyfelek nem fizetnek kamatot a részvények letétbe helyezésére a céggel szemben. Emiatt a részvényhitel-részlegek rendkívül nyereségesek, bár sok bróker a nyereség egy részét visszaadja az állomány tulajdonosainak.
Végül a befektető vagy az állomány hitelfelvevője megvásárolja a szóban forgó részvényeket, és visszaadja azokat a cégnek, amely a kölcsönt lezárta a rövid értékesítési ügyletből. A brókercégek általában nem tartalmaznak határidőt a rövid értékesítési tranzakció lezárására, bár bármikor minimális értesítéssel kérhetik az állomány visszavételét, függetlenül attól, hogy nyereséget vagy veszteséget okoz-e a befektető kereskedelmében.