Az adósság-részvény-swap magyarázata

Ismerje meg ezeket a gyakori tranzakciókat

Az államkötvény-swapügyletek közös ügyletek a pénzügyi világban. Lehetővé teszik a hitelfelvevő számára, hogy a kölcsönöket részvényekbe vagy saját tőkévé alakítsa át. Leggyakrabban egy pénzügyi intézmény, például egy biztosító vagy egy bank fog tartani az új részvényeket, miután az eredeti adósságot részvényekké alakították át.

A tőke megértése

A tőke olyan pénz, amelyet egy részvénytulajdonosok vagy részvénytulajdonosok befektetnek egy vállalatnál vagy vállalkozásnál.

A részvényes általában szavazati jogot szerez, és éves közgyűléseken szavazhat, amelyek a vállalatot vagy a gazdálkodó szervezetet érintik vagy a következő lépéseket. A részvényes az általa birtokolt saját tőkeből származó cash flow-t kapja, ha a gazdálkodó egység osztalékot fizet. A részvényes a nyereséget, a veszteséget, vagy az eredeti tőkebefektetés változását egyáltalán nem valósíthatja meg, ha a saját tőkét eladja.

A saját tőke kiszámítása

A gazdálkodó egység vagy vállalat saját tőkéjét úgy számítják ki, hogy összevont eszközeit kivonják a teljes forrásból. A vállalat vagy vállalkozás nettó értéke a saját tőkéjét vagy az entitás kisebb tulajdonát képezi, amit a gazdálkodó egységnek kell viselnie.

Adósság-részvény swap

A hitelező a kötvények által képviselt kölcsönösszeget vagy hitel összegét átalakítja saját részvényekké, amikor az adósságot saját tőkévé alakítja. Az állampapír-swap-ügyletben nincs tényleges készpénz.

Egy adósság-részvény swap példa

Így működik: az A társaságnak 10 millió dollárral kell tartoznia.

Ahelyett, hogy továbbra is folyósítaná az adósságot, a Társaság megegyezhet abban, hogy az adósság törléséért a hitelező X 1 millió dollárt vagy 10 százalékos tulajdoni hányadot ad a társaságnak.

Mikor és miért történik ez?

Ez a fajta tranzakció leggyakrabban akkor fordul elő, ha egy vállalat pénzügyi nehézségekkel küzd, így nem tudja könnyen befizetni az adósságot.

A pénzügyi nehézségek hosszú távon várhatóak, ezért azonnali javítás szükséges a pénzügyi egyensúly helyreállításához. Egy vállalat esetleg javítani kívánja cash flow-ját az adósság saját tőkévé való átalakításával.

Bizonyos esetekben a hitelezők javasolhatják vagy kérhetik az adósság-részvénycsere ügyleteket, miközben a vállalat más helyzetekben is kérheti.

Kockázati tőkebefektetések csődbe jutása

Az államkötvény-swapügyletek akkor is megtörténhetnek, amikor olyan helyzetekben vannak, mint például amikor a társaságnak csődöt kell benyújtania. Ezek a csődeljárások eredményeként jelentkezhetnek. A legtöbb esetben a folyamat ugyanaz. Ha az A társaság nem képes az X hitelezőre esedékes adósság kifizetésére, akkor a hitelező a Társaságban részesedést kaphat az eladósodott vagy megszüntetett tartozásért cserébe. A csere azonban a csődbíróság jóváhagyásától függ.

Az adósság-részvény-swap elszámolása

A vállalat pénzügyi részlege naplóbejegyzést tesz közzé a tranzakció időpontjában az adósság-részvény swap ügyletek számlájára. Az egész 10 millió dolláros kölcsön saját tőkévé való átalakítása a tranzakció időpontjában lehetővé teszi a vállalat számára, hogy 10 millió dollárral terhelje meg a könyvelést. A közös tőke számláját az új részvénykibocsátás jóváírja - ebben a példában, 1 millió dollárral vagy 10 százalékkal.

A pénzügyi részleg levonja a kamatköltséget is, hogy bejelentse az adósság-részvény swap átváltás során felmerült veszteségeket.