A jegyzési tőkeemelés támogatásának indoklása:
Mind a Goldman Sachs, mind a rivális befektetési banki és a Morgan Stanley nevű értékpapír-vállalat agresszív módon mozgott a magánbanki üzletágak kibővítéséhez, és a legfontosabb profitközpontokká fejlesztette.
A Goldman azt tervezi, hogy az új jegyzési tőkéjű hitelek eredete hamarosan elérheti a 750 millió dollárt évente. A Goldman magánbankja által nyújtott hitelek teljes állománya 2012 közepéig elérte a 13,8 milliárd dollárt, beleértve az otthoni jelzálogkölcsönöket (többek között az egyéni és a kereskedelmi hitelek között).
Az ezzel kapcsolatos kockázatok:
Az előfizetéses tőkeszámlahitelekhez kapcsolódó egyik legfontosabb kockázatkezelési kérdés az, hogy az őket támogató fedezet (különösen a magántőke-alapokba tartozó ügyfelek tulajdonában lévő részvények) nagymértékben illikvidek. A pozíció értékesítése nagyon nehéz lehet, és ahol lehetséges, súlyos zuhanás esetén. Ez ellentétben áll a hagyományos devizahitelekkel, amelyet sokkal folyékonyabb nyilvánosan forgalomba hozott részvények és kötvények biztosítanak. Sok szempontból a magántőke által biztosított hitelek inkább a jelzáloghitelekhez kapcsolódnak, mint a margin hiteleknél. Talán éppen ezért a Goldman Sachs állítólag bérelt jelzáloghitel- szakembereket veszi át a magánbank karába, hogy felügyelje ennek az új hitelkategóriának az eredetét és későbbi értékelését.
A Private Banking támogatása:
A Goldman és néhány vezető versenytársa által végzett magánbanki tevékenységet részben új és javasolt szabályozás váltotta ki, amelyek a befektetési banki és az értékpapír-kereskedelem hagyományos alapvállalatainak keresőképességét generálják vagy ígérik, hogy negatív hatást gyakorolnak .
Különösen, a közelmúltig a Goldman Sachs híres volt egy rendkívül nyereséges tulajdonosi kereskedési műveletről, amely jelentősen hozzájárult a cég alappilléreinek. A 2008-as pénzügyi válság idején mind a Goldman Sachs, mind a Morgan Stanley átszervezésre kerültek banki holdingtársaságokként ahhoz, hogy a TARP program keretében szövetségi segítségnyújtásra jogosult legyen.
Bár a Goldman Sachsnak nem volt szüksége ilyen segítségre, a szövetségi kormánynak kénytelen volt elvállalnia azt az elméletet, hogy részvétele csökkentené a részvétellel társuló megbélyegzést, enyhítené a negatív hatásokat más, kevésbé hitelképes, címzettekre. A banki holdingtársaságok ma olyan cégek, mint a Goldman Sachs és a Morgan Stanley, most már szabályozottak, és nem csak az értékpapír-cégek. Különösen az úgynevezett Volcker-szabály javasolja, hogy tiltsák meg az összes tulajdonosi kereskedést a banki intézmények között, amelyek most magukban foglalják a Goldman Sachs, a Morgan Stanley és sok társtulajdonosát.
Forrás: "A Goldman magán bankja növekszik a hitelezés", Financial Times , szeptember 6, 2012.
Más néven
értékpapír kölcsön
Példák: Mivel az ügyfel nem rendelkezett elegendő készpénzzel a Goldman Sachs által eladott új magántőke-alapba történő felvásárláshoz, tőzsdei tőkeinstrumentumot vállalt.